算法交易發(fā)展分析
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算法交易的計算能力使對沖基金和自營交易集團公司能夠在不到一眨眼的時間抓住多個市場和多種資產(chǎn)類別的交易機會。
擁有計算機工程專業(yè)人才的公司能夠?qū)鹘y(tǒng)交易使用的知識和策略轉(zhuǎn)換成尖端的算法交易，算法交易能夠以人工交易做不到的速度、復(fù)雜性和準確性進行買賣交易。
算法交易的發(fā)展少不了市場結(jié)構(gòu)和技術(shù)的變革。全球的交易所都將算法交易視為重要的增長驅(qū)動因素，并適應(yīng)了這種交易方式。例如，CME集團約90%的資金支出用于技術(shù)創(chuàng)新，技術(shù)投資有助于加速交易從傳統(tǒng)的交易池交易轉(zhuǎn)向電子交易。
曾經(jīng)只在交易池交易的、具有較高流動性的期貨和期權(quán)交易，目前可以24小時進行電子交易。雖然北美、歐洲和亞洲的電子交易已經(jīng)開展了好幾年，但一些最復(fù)雜的、流動性最高的合約交易，最近才從交易池交易轉(zhuǎn)向電子交易。
基于美元倫敦銀行同業(yè)拆放利率報價的CME歐洲美元期貨交易從1999年開始，白天在CME Globex電子交易平臺交易，但直到2004年，電子平臺交易量超過了交易池交易量，目前大多數(shù)歐洲美元交易都是通過Globex電子平臺成交的。
股票、債券和外匯等現(xiàn)貨市場出現(xiàn)的類似的技術(shù)演變也促進了期貨交易所的發(fā)展，現(xiàn)貨市場向電子交易的轉(zhuǎn)變增加了市場的交易量，因為算法交易者可以更多地利用價差交易機會和套利交易機會。
許多人認為，期貨和期權(quán)市場的算法交易還處于發(fā)展初期，將要發(fā)生的變革也許比已經(jīng)發(fā)生的變革意義更深遠。