詳解通過(guò)主力控盤(pán)度高的股票來(lái)確認(rèn)莊股
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要想找到莊股，就必先找到主力控盤(pán)度高的票。控盤(pán)度是指主力持有的籌碼占該股流通盤(pán)的百分比，這里的籌碼就是指的股票數(shù)，而主力是指實(shí)力強(qiáng)大的市場(chǎng)參與方，可能由一個(gè)或幾個(gè)組成。某只個(gè)股的主力持倉(cāng)比例其實(shí)是個(gè)很機(jī)密的事情，平時(shí)可能你只能在所謂的市場(chǎng)傳聞里看得到，里面還會(huì)有主力的持倉(cāng)成本這個(gè)更敏感的數(shù)據(jù)。但試想這么重要的數(shù)據(jù)會(huì)在網(wǎng)上公諸于世嗎？顯然是站不住腳的，完全不靠譜。
假如持倉(cāng)比例和持倉(cāng)成本都被市場(chǎng)知道了，那莊家就相當(dāng)于在裸泳，無(wú)異于自殺。那是不是就完全沒(méi)辦法了？筆者認(rèn)為還不見(jiàn)得，盡管無(wú)法知道精確的數(shù)字，但能通過(guò)一些技術(shù)手段大概測(cè)量出來(lái)其持倉(cāng)比例和成本，偏差應(yīng)該不會(huì)太大。而這個(gè)技術(shù)手段的核心指標(biāo)就是籌碼分布圖，所以首先需要深入了解下籌碼分布圖的原理和應(yīng)用，然后才能使用其來(lái)判定主力籌碼的多少以及大概的持倉(cāng)成本。
籌碼分布圖，也叫CYQ指標(biāo)，由陳浩先生1997年設(shè)計(jì)而成。其定義是通過(guò)圖表形式揭示籌碼在不同價(jià)位上的分布情況，而這里的籌碼就是指的股票。由于這個(gè)指標(biāo)能直觀的的展現(xiàn)市場(chǎng)整體的持倉(cāng)情況，對(duì)于分析價(jià)格走勢(shì)意義重大，所以相當(dāng)受部分技術(shù)人士青睞。
籌碼分布圖形成的前提是個(gè)股的流通盤(pán)保持不變，也就是無(wú)論籌碼在圖上如何分布，其總量是不變的，而這個(gè)總量就是流通盤(pán)。其基本畫(huà)法是在不同價(jià)位上用一條條橫線(xiàn)來(lái)表示籌碼，籌碼的多少用橫線(xiàn)的長(zhǎng)短來(lái)表示，共有100根橫線(xiàn)。
為了讓大家形象的理解籌碼分布圖的原理，現(xiàn)在用一個(gè)簡(jiǎn)單例子來(lái)說(shuō)明下。假如某只股票的流通股只有100股，其中A持有50股，成本為10元；B持有20股，成本為11元；C有30股，成本為12元。那當(dāng)前狀態(tài)的籌碼分布圖畫(huà)出來(lái)就如圖3-1所示，注意A、B、C的持股總量恰好是流通盤(pán)。
圖3-1 交易前籌碼分布圖
現(xiàn)在開(kāi)始交易，A打算兌現(xiàn)部分利潤(rùn)，以11元的價(jià)格賣(mài)給B20股。C由于急需用錢(qián)，以11.5元的價(jià)格把30股全部賣(mài)給D，割肉離場(chǎng)。完成交易后，籌碼分布圖如圖3-2所示，請(qǐng)注意成本及數(shù)量的變化，另外同樣A、B、D的持股總和仍然是流通盤(pán)100股。
圖3-2 交易后籌碼分布圖
通過(guò)以上簡(jiǎn)單的交易過(guò)程可以說(shuō)明幾個(gè)問(wèn)題：（1）無(wú)論如何交易，籌碼分布圖上持股的總量不變，都等于流通盤(pán)；（2）在什么價(jià)位上成交了多少股票，即在這個(gè)位置沉淀多少籌碼；（3）籌碼的轉(zhuǎn)移是以交易或者說(shuō)價(jià)格波動(dòng)為前提的。
但必須強(qiáng)調(diào)的是籌碼分布圖的應(yīng)用，其中最基本最核心的應(yīng)用就是利用籌碼分布圖確定股價(jià)的支撐位和壓力位，根據(jù)分布原理可知線(xiàn)條最密最長(zhǎng)的價(jià)格區(qū)域就是支撐位或壓力位。
除了最基本的應(yīng)用之外，由于這個(gè)指標(biāo)的優(yōu)良性，衍生出了不少好的應(yīng)用。比如利用籌碼分布來(lái)操作部分妖股、來(lái)尋找長(zhǎng)線(xiàn)牛股、來(lái)深刻了解莊家的各個(gè)炒作階段、判定主力籌碼比例以及持股成本等。而這里要解決的問(wèn)題就是如何判定主力的籌碼。
利用籌碼分布圖來(lái)判定主力籌碼，其依據(jù)是從參與者心理角度出發(fā)的，假設(shè)把參與者分為兩個(gè)對(duì)立面，一方是主力，另一方是散戶(hù)。反向思維告訴我們，要想確定主力的籌碼，那可以先確定散戶(hù)的籌碼，剩下的便是主力的。所以關(guān)鍵就成了如何確定散戶(hù)的籌碼。
作為散戶(hù)而言，什么情況下會(huì)拋出股票呢？為什么非要研究這個(gè)問(wèn)題，因?yàn)橐朐诨I碼分布圖中確定籌碼，必定要發(fā)生移動(dòng)，要移動(dòng)必然就要交易，因?yàn)榍懊嬷v過(guò)籌碼是隨著交易而轉(zhuǎn)移的。
經(jīng)驗(yàn)表明，一般在兩種情況下散戶(hù)會(huì)拋出籌碼，當(dāng)然這里的散戶(hù)并不是指全部，只是大部分的。第一種，在股價(jià)的來(lái)回運(yùn)行中反復(fù)被套，一進(jìn)去套了后很快解套，但還沒(méi)等產(chǎn)生利潤(rùn)又再次被套。這時(shí)心理上就會(huì)產(chǎn)生一種后悔的心態(tài)，心想一開(kāi)始解套了走了多好，于是下定決定如果市場(chǎng)再給機(jī)會(huì)解套立刻走人；
第二種，一進(jìn)去就開(kāi)始盈利，然后股價(jià)持續(xù)上漲，盈利率達(dá)到10%以上時(shí)便開(kāi)始想是否應(yīng)該先鎖定利潤(rùn)，擔(dān)心萬(wàn)一股價(jià)一下掉下來(lái)，到嘴的鴨子就飛了，于是就選擇了離場(chǎng)。要是在盤(pán)中出現(xiàn)較為劇烈的波動(dòng)，可能跑得更快。
以上兩種心理可以說(shuō)是代表了大多數(shù)散戶(hù)的心理，被主力反復(fù)折騰后渴望解放和小賺即落袋為安的心理導(dǎo)致散戶(hù)很快就繳械投降，交出籌碼。但奇怪的是反而恰恰一進(jìn)去就套牢的票拿得很穩(wěn)，無(wú)論它怎么跌都紋絲不動(dòng)，“死豬不怕開(kāi)水燙”的心理表現(xiàn)的淋漓盡致。
鑒于以上兩種心理，就會(huì)在籌碼分析圖中有兩種確定主力籌碼的方法，分別對(duì)應(yīng)兩種股價(jià)走勢(shì)，第一種是反復(fù)震蕩，另外一種是穩(wěn)步上揚(yáng)的。
第一種情況采用股價(jià)上穿籌碼法，具體原理是在一個(gè)主力吸籌明顯的底部，主力利用反復(fù)大幅度震蕩來(lái)完成吸籌，在震蕩進(jìn)行一段時(shí)間后的某天來(lái)了一根大陽(yáng)線(xiàn)。這根大陽(yáng)線(xiàn)使前一天的虧損籌碼解放了很大比例，要遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)當(dāng)天的換手率。由心理分析可知，是散戶(hù)的話(huà)當(dāng)天解套離場(chǎng)的概率很大，但解套的籌碼比例又遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于換手率，也就是說(shuō)當(dāng)天解套沒(méi)有離場(chǎng)的籌碼很多，那誰(shuí)的籌碼解套不離場(chǎng)呢？自然是主力的籌碼。
下面用一個(gè)例子來(lái)說(shuō)明這個(gè)問(wèn)題，便于大家理解。如圖3-3所示是勁勝股份（300083）的日K圖，圖中顯示該股在底部反復(fù)震蕩，籌碼逐步集中，于圖中箭頭所指位置突然來(lái)了根放量大陽(yáng)線(xiàn)。但在這根大陽(yáng)線(xiàn)的前一天，籌碼分布圖顯示收盤(pán)獲利比例為9.54%。
圖3-3 上穿籌碼法1
如圖3-4所示是該股第二天出現(xiàn)大陽(yáng)線(xiàn)后的籌碼分布圖，圖中顯示該股當(dāng)天收盤(pán)獲利比例達(dá)到了75.79%，而換手率僅有8.56%。因此當(dāng)天解放的籌碼比例為75.79%減去9.54%，等于66.25%。那根據(jù)之前的推理可知，主力的持倉(cāng)比例大概為66.25%減去換手率8.56%，等于57.69%。
圖3-4 上穿籌碼法2
57.69%的持倉(cāng)比例已經(jīng)是一個(gè)很高的控盤(pán)度了，說(shuō)明該股后期很可能會(huì)有較好表現(xiàn)。結(jié)果如圖3-4所示該股隨后便進(jìn)入到了一波高斜率上升行情。
現(xiàn)在來(lái)看第二種情況，股價(jià)穩(wěn)步上揚(yáng)后，籌碼獲利超過(guò)10%甚至15%卻不離場(chǎng)，這部分籌碼就很可能是主力的籌碼。由于這種方法用到了反向排除的原理，于是可稱(chēng)之為反向排除法。如圖3-5所示是江山股份（600389）的日K圖，圖中顯示個(gè)股經(jīng)過(guò)底部長(zhǎng)期的震蕩后放量突破箱體上沿。
圖3-5 反向排除法
經(jīng)過(guò)連續(xù)拉升后股價(jià)出現(xiàn)劇烈震蕩洗盤(pán)，表現(xiàn)為長(zhǎng)上影線(xiàn)和長(zhǎng)下影線(xiàn)頻現(xiàn)。但與此同時(shí)可以發(fā)現(xiàn)右方的籌碼分布圖顯示還有相當(dāng)一大部分籌碼沉淀在底部箱體區(qū)間，沒(méi)有在市場(chǎng)上進(jìn)行換手。很明顯這部分籌碼是處于獲利狀態(tài)，且獲利比例不小。我們?nèi)∠潴w上沿價(jià)格為9.06元，也就是圖中橫向坐標(biāo)所對(duì)應(yīng)的價(jià)位。而縱向坐標(biāo)對(duì)應(yīng)的當(dāng)天收盤(pán)價(jià)為11.46元。由此可以計(jì)算出下方沉淀籌碼最少的獲利比例都是（11.46-9.06）/9.06=26.5%，如此高的獲利比例卻不離場(chǎng)，明顯可以確定為主力的籌碼。
那此時(shí)主力的籌碼比例有多大呢？圖3-5所示截止到持續(xù)洗盤(pán)后的第四天，處于箱體內(nèi)的籌碼比例仍然高達(dá)64.69%，也就是圖中的“光標(biāo)獲利”后的數(shù)據(jù)，而這部分籌碼很可能就是主力的。
結(jié)果如圖3-5顯示，該股后期再次大幅拉升，高位震蕩后又再次拉升，可見(jiàn)籌碼分析很正確。主力如果沒(méi)有制造出足夠大的獲利空間，后期是很難成功派發(fā)的。一般獲利空間至少都在30%以上，甚至更高。
通過(guò)以上的案例分析，我想你已經(jīng)學(xué)會(huì)了如何來(lái)確認(rèn)主力籌碼了。這里需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)就是，籌碼分布圖的計(jì)算依據(jù)是一個(gè)概率分布函數(shù)，也就是通過(guò)這個(gè)函數(shù)模擬出不同價(jià)位的買(mǎi)入者在當(dāng)前價(jià)位賣(mài)出的概率，猶如之前我們討論的散戶(hù)拋出概率。既然是概率肯定就存在誤差，因此在使用的過(guò)程中盡量多去結(jié)合形態(tài)、量能等因素去偽留真，提高分析結(jié)果的準(zhǔn)確性。