程序化交易開倉(cāng)與平倉(cāng)規(guī)則
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（1）開倉(cāng)規(guī)則。開倉(cāng)是指在市場(chǎng)上新建頭寸的交易行為。在程序化交易里按照一定的條件決定新買入或新賣出的時(shí)點(diǎn)和方法，則稱為開倉(cāng)規(guī)則。
圖5-9是應(yīng)用短期移動(dòng)平均線（5分鐘）上穿長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（20分鐘）時(shí)（俗稱“金叉”）買入，而短期移動(dòng)平均線（5）下穿長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（20）時(shí)（俗稱“死叉”）賣出平倉(cāng)的交易策略的模擬交易圖。在這里短期移動(dòng)平均線（5）上穿長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（20）時(shí)買入就是開倉(cāng)規(guī)則。價(jià)格上穿Parabolic線時(shí)買入或是stochastic指標(biāo)上穿疲軟區(qū)間20日線時(shí)買入等都為開倉(cāng)規(guī)則。
圖5-9 短期移動(dòng)平均線（5）和長(zhǎng)期移動(dòng)平均線（20）的金叉買入與死叉賣出
（2）平倉(cāng)規(guī)則。平倉(cāng)規(guī)則與開倉(cāng)規(guī)則相反，是指通過(guò)對(duì)持有的多頭頭寸或空頭頭寸平倉(cāng)，從而從市場(chǎng)上退出的交易行為。把這種平倉(cāng)方法在系統(tǒng)里以規(guī)則表達(dá)的就叫平倉(cāng)規(guī)則。
根據(jù)開倉(cāng)和平倉(cāng)的構(gòu)成形態(tài)，把使用到開倉(cāng)的指標(biāo)反向使用到平倉(cāng)的規(guī)則稱為對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)。例如，使用5日移動(dòng)平均線上穿20日移動(dòng)平均線時(shí)（金叉）買入的開倉(cāng)規(guī)則時(shí)，其對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)規(guī)則就為5日移動(dòng)平均線下穿20日移動(dòng)平均線時(shí)（死叉）平倉(cāng)。
使用與開倉(cāng)不同的其他時(shí)間周期平倉(cāng)或是使用完全不同的指標(biāo)，則稱為非對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)。一般情況下，一個(gè)交易策略里往往會(huì)把對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)和非對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)混合使用，但是要區(qū)別判斷這兩者。其原因是對(duì)稱結(jié)構(gòu)時(shí)，就算沒有適用與止損平倉(cāng)一樣額外的平倉(cāng)規(guī)則，也會(huì)根據(jù)與開倉(cāng)規(guī)則相反的平倉(cāng)規(guī)則產(chǎn)生信號(hào)。但是在非對(duì)稱結(jié)構(gòu)，則沒有與開倉(cāng)相反的平倉(cāng)規(guī)則，所以就算有非對(duì)稱平倉(cāng)規(guī)則也可能不會(huì)產(chǎn)生信號(hào)，因此為了防止這樣的情況發(fā)生要另外添加平倉(cāng)規(guī)則。
（3）再開倉(cāng)規(guī)則。編輯開倉(cāng)規(guī)則時(shí)，要區(qū)別開倉(cāng)和再開倉(cāng)。市場(chǎng)不是一直按一個(gè)方向走的，而是波浪式發(fā)展的。因此開倉(cāng)后，盡管大方向是正確的，但由于市場(chǎng)的波動(dòng)可能使程序止盈平倉(cāng)退出。而且也可能在開倉(cāng)后不久，因價(jià)格的反方向變動(dòng)，而止損平倉(cāng)退出。此后，如果市場(chǎng)回歸原來(lái)的方向并持續(xù)該趨勢(shì)，即使不能滿足最初的開倉(cāng)條件，也會(huì)產(chǎn)生以該方向再次開倉(cāng)的需要。這時(shí)的開倉(cāng)就稱為再開倉(cāng)。圖5-10是根據(jù)最初的移動(dòng)平均線交叉策略開倉(cāng)后，價(jià)格調(diào)整時(shí)被平倉(cāng)；此后隨著走勢(shì)轉(zhuǎn)為原來(lái)的趨勢(shì)方向，價(jià)格上穿短期移動(dòng)平均線時(shí)，產(chǎn)生再開倉(cāng)信號(hào)。
根據(jù)開倉(cāng)和平倉(cāng)的構(gòu)成形態(tài)，把使用到開倉(cāng)的指標(biāo)反向使用到平倉(cāng)的規(guī)則稱為對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)。例如，使用5日移動(dòng)平均線上穿20日移動(dòng)平均線時(shí)（金叉）買入的開倉(cāng)規(guī)則時(shí)，其對(duì)應(yīng)的平倉(cāng)規(guī)則就為5日移動(dòng)平均線下穿20日移動(dòng)平均線時(shí)（死叉）平倉(cāng)。
使用與開倉(cāng)不同的其他時(shí)間周期平倉(cāng)或是使用完全不同的指標(biāo)，則稱為非對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)。一般情況下，一個(gè)交易策略里往往會(huì)把對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)和非對(duì)稱性開倉(cāng)結(jié)構(gòu)混合使用，但是要區(qū)別判斷這兩者。其原因是對(duì)稱結(jié)構(gòu)時(shí)，就算沒有適用與止損平倉(cāng)一樣額外的平倉(cāng)規(guī)則，也會(huì)根據(jù)與開倉(cāng)規(guī)則相反的平倉(cāng)規(guī)則產(chǎn)生信號(hào)。但是在非對(duì)稱結(jié)構(gòu)，則沒有與開倉(cāng)相反的平倉(cāng)規(guī)則，所以就算有非對(duì)稱平倉(cāng)規(guī)則也可能不會(huì)產(chǎn)生信號(hào)，因此為了防止這樣的情況發(fā)生要另外添加平倉(cāng)規(guī)則。
（3）再開倉(cāng)規(guī)則。編輯開倉(cāng)規(guī)則時(shí)，要區(qū)別開倉(cāng)和再開倉(cāng)。市場(chǎng)不是一直按一個(gè)方向走的，而是波浪式發(fā)展的。因此開倉(cāng)后，盡管大方向是正確的，但由于市場(chǎng)的波動(dòng)可能使程序止盈平倉(cāng)退出。而且也可能在開倉(cāng)后不久，因價(jià)格的反方向變動(dòng)，而止損平倉(cāng)退出。此后，如果市場(chǎng)回歸原來(lái)的方向并持續(xù)該趨勢(shì)，即使不能滿足最初的開倉(cāng)條件，也會(huì)產(chǎn)生以該方向再次開倉(cāng)的需要。這時(shí)的開倉(cāng)就稱為再開倉(cāng)。圖5-10是根據(jù)最初的移動(dòng)平均線交叉策略開倉(cāng)后，價(jià)格調(diào)整時(shí)被平倉(cāng)；此后隨著走勢(shì)轉(zhuǎn)為原來(lái)的趨勢(shì)方向，價(jià)格上穿短期移動(dòng)平均線時(shí)，產(chǎn)生再開倉(cāng)信號(hào)。
圖5-10 平倉(cāng)后的再開倉(cāng)
（4）反向交易。期貨和期權(quán)等金融衍生品可做多，也可做空。反向交易是指在可做多空兩個(gè)方向交易的產(chǎn)品中，在持倉(cāng)狀態(tài)下先平倉(cāng)再反向開倉(cāng)的交易。也常稱為Reverse或是Reversal交易。
例如，如果指定5日移動(dòng)平均線上穿20日移動(dòng)平均線時(shí)買入，這就意味著移動(dòng)平均線金叉只作為買入開倉(cāng)規(guī)則來(lái)使用。但是，如果已經(jīng)持有反向頭寸，就會(huì)成為反向交易，即5日移動(dòng)平均線上穿20日移動(dòng)平均線時(shí)，當(dāng)前持有的空頭將被平倉(cāng)之后再新建多頭；如果5日移動(dòng)平均線下穿20日移動(dòng)平均線，則把當(dāng)前持有的多頭平倉(cāng)，然后再新建空頭。
反向交易通常用于趨勢(shì)追蹤型交易策略，這主要是因?yàn)橥ㄟ^(guò)反向交易一直進(jìn)入到市場(chǎng)中，由此可緊緊地跟隨不知何時(shí)將會(huì)發(fā)生的大行情。在小幅震蕩的區(qū)間震蕩行情中，根據(jù)趨勢(shì)跟蹤的移動(dòng)平均線金死叉進(jìn)行反向交易是很危險(xiǎn)的。可能交易在不斷地反向，市場(chǎng)也在不斷地反向，而技術(shù)指標(biāo)的滯后性，使反向交易總是滯后于市場(chǎng)，結(jié)果是一天下來(lái)，市場(chǎng)行情并沒有多少漲跌，而你的賬戶卻因?yàn)椴粩嗟闹箵p-反向開倉(cāng)-止損-反向開倉(cāng)中損失慘重。因此，在小幅區(qū)間震蕩的行情中，在趨勢(shì)未能形成之前，不能輕易反向交易，而應(yīng)該退出市場(chǎng)，靜觀其變，等待機(jī)會(huì)。
例如，如果指定5日移動(dòng)平均線上穿20日移動(dòng)平均線時(shí)買入，這就意味著移動(dòng)平均線金叉只作為買入開倉(cāng)規(guī)則來(lái)使用。但是，如果已經(jīng)持有反向頭寸，就會(huì)成為反向交易，即5日移動(dòng)平均線上穿20日移動(dòng)平均線時(shí)，當(dāng)前持有的空頭將被平倉(cāng)之后再新建多頭；如果5日移動(dòng)平均線下穿20日移動(dòng)平均線，則把當(dāng)前持有的多頭平倉(cāng)，然后再新建空頭。
反向交易通常用于趨勢(shì)追蹤型交易策略，這主要是因?yàn)橥ㄟ^(guò)反向交易一直進(jìn)入到市場(chǎng)中，由此可緊緊地跟隨不知何時(shí)將會(huì)發(fā)生的大行情。在小幅震蕩的區(qū)間震蕩行情中，根據(jù)趨勢(shì)跟蹤的移動(dòng)平均線金死叉進(jìn)行反向交易是很危險(xiǎn)的。可能交易在不斷地反向，市場(chǎng)也在不斷地反向，而技術(shù)指標(biāo)的滯后性，使反向交易總是滯后于市場(chǎng)，結(jié)果是一天下來(lái)，市場(chǎng)行情并沒有多少漲跌，而你的賬戶卻因?yàn)椴粩嗟闹箵p-反向開倉(cāng)-止損-反向開倉(cāng)中損失慘重。因此，在小幅區(qū)間震蕩的行情中，在趨勢(shì)未能形成之前，不能輕易反向交易，而應(yīng)該退出市場(chǎng)，靜觀其變，等待機(jī)會(huì)。