期貨高手訪談李濤：期貨賬戶曲線代表個(gè)人成熟度
期貨高手訪談,李濤
期貨高手訪談李濤：期貨賬戶曲線代表個(gè)人成熟度（備注：期貨交易成績(jī)只代表過(guò)去，不代表未來(lái)。）
在期貨市場(chǎng)上，相信大部分投資者都經(jīng)歷過(guò)大賺大虧，但今天筆者要說(shuō)的這位投資者李濤，他不僅沒(méi)有過(guò)大虧，且資金增長(zhǎng)比較穩(wěn)定。例如在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜上，他操作的賬戶“融界118”，凈值曲線一直呈平穩(wěn)上升走勢(shì)。我們接下來(lái)就來(lái)分析下李濤操作的“融界118”這個(gè)賬戶。
李濤簡(jiǎn)介：
漢語(yǔ)言學(xué)士、中色金銀貿(mào)易中心105會(huì)員副總經(jīng)理、銀擊（上海）電子商務(wù)有限公司法人及總經(jīng)理、北京黃金交易中心分析師、中金在線路演分析師。
1999年進(jìn)入股票市場(chǎng)，2008年開(kāi)始專職做金融，2017-2018年度，期貨自有資金年化收益108%。曾獲得股票私募實(shí)盤(pán)大賽2011國(guó)內(nèi)冠軍。
一個(gè)好的交易員整體資金回撤都應(yīng)控制在10%以內(nèi)
1999年4月，李濤開(kāi)了自己的第一個(gè)股票賬戶，運(yùn)氣不錯(cuò)的他趕上了著名的5.19行情。俗話說(shuō)，機(jī)會(huì)只留給有準(zhǔn)備、有實(shí)力的人，當(dāng)時(shí)什么也不懂的李濤自然抓不住這個(gè)機(jī)會(huì)，因此在這波大行情上，他沒(méi)有賺到任何錢。
2008年是個(gè)重要轉(zhuǎn)折點(diǎn)，很喜歡股票的李濤決定專職做金融，這時(shí)候的他已經(jīng)逐步接觸到了國(guó)內(nèi)的交易大師和先進(jìn)的交易理念，形成了自己的交易系統(tǒng)。有了一定沉淀后，李濤決定進(jìn)軍國(guó)內(nèi)的期貨市場(chǎng)。
在期貨交易上，大部分交易者都有過(guò)大賺大虧的經(jīng)歷，但李濤是不同的存在，他從來(lái)沒(méi)有過(guò)大虧，且資金增長(zhǎng)比較穩(wěn)定。行業(yè)內(nèi)有這樣一句話，做期貨沒(méi)有爆倉(cāng)過(guò)幾次的交易者不能成為好的交易者，在李濤看來(lái)，這句話極其錯(cuò)誤。“一個(gè)好的交易員任何一次開(kāi)戶入市場(chǎng)，整體資金回撤都應(yīng)該控制在10%以內(nèi)，哪怕是再小的賬戶，也要杜絕爆倉(cāng)。”他甚至表示，如果做不到這點(diǎn)，就不要參與進(jìn)來(lái)，可以先去學(xué)習(xí)。
李濤之所以有底氣的這樣說(shuō)，就是因?yàn)樗谶M(jìn)入期貨市場(chǎng)之前，已經(jīng)交易沉淀了若干年。直到他認(rèn)為自己的年齡、形態(tài)、技術(shù)同時(shí)相對(duì)成熟了，才進(jìn)入期市交易的，賬戶里穩(wěn)步上升的凈值曲線也是對(duì)他實(shí)力最好的證明。李濤曾稱，賬戶是人做的，賬戶曲線就代表這個(gè)人的成熟度，顯然，他已然成為一名成熟的交易者。2017-2018年度，李濤期貨自有資金年化收益108%，但他謙虛的表示，盈利率年化108%的結(jié)果不是他所追求的，穩(wěn)定安全增長(zhǎng)才是他最滿意的結(jié)果。
賺錢的活都辛苦，花錢的活都快樂(lè)
能在期貨市場(chǎng)上取得這樣的成績(jī)，自然離不開(kāi)李濤獨(dú)特的交易方法。輕杠桿，次高頻交易，三日內(nèi)完成交易為主，最長(zhǎng)持有周期一個(gè)月以內(nèi)，是李濤交易方法的特點(diǎn)。因此，在期貨交易上，他只做日內(nèi)及短周期波段。李濤認(rèn)為，持有周期越短，風(fēng)險(xiǎn)越容易把控，并且判斷日內(nèi)或者三日內(nèi)的波段區(qū)間準(zhǔn)確率最高，同時(shí)收益可以及時(shí)鎖定，利潤(rùn)能積少成多。
不少投資者認(rèn)為做日內(nèi)交易很累，李濤自然也是知道的，雖然日內(nèi)交易是個(gè)辛苦活，但是年化利潤(rùn)高，并且風(fēng)險(xiǎn)可控性好。因此，他暫時(shí)沒(méi)有轉(zhuǎn)做中長(zhǎng)線的想法，畢竟賺錢的活都辛苦，花錢的活都快樂(lè)。
當(dāng)前，在交易上李濤以技術(shù)分析為主，基本面分析為輔。基本面上，他主要關(guān)注重大題材的影響，技術(shù)分析上，他主要看圖，看趨勢(shì)形態(tài)K線圖長(zhǎng)什么樣子，依據(jù)價(jià)格均線個(gè)K線組合，以及分時(shí)圖的趨勢(shì)信號(hào)進(jìn)行交易。
交易最重要的掌握資金管理和風(fēng)控原理
作為一名在市場(chǎng)浸潤(rùn)多年的成熟交易者，李濤知道期貨市場(chǎng)的危險(xiǎn)之處，所以他多次強(qiáng)調(diào)，交易最重要的掌握資金管理和風(fēng)控原理，只有活下來(lái)才能談?dòng)?ldquo;市場(chǎng)中的風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)都來(lái)自于波動(dòng)和不確定性，利潤(rùn)來(lái)自可靠的風(fēng)控和交易經(jīng)驗(yàn)。任何時(shí)候投資原理都是不要把雞蛋同時(shí)放在一個(gè)藍(lán)子里，風(fēng)險(xiǎn)控制住了，剩下的自然是利潤(rùn)的培養(yǎng)和實(shí)現(xiàn)了。”李濤如是說(shuō)。
李濤資金管理的原則是定額減量，如果每次開(kāi)倉(cāng)使用固定的倉(cāng)位比例，虧損達(dá)到資金總量的2%就進(jìn)行止損，那么到本金歸零可以交易的次數(shù)超過(guò)50次。因?yàn)樘潛p后本金遞減，開(kāi)倉(cāng)比例不變，所以每次虧損金額相對(duì)初始本金也遞減不到2%了。
對(duì)于風(fēng)控，李濤采用的是固定金額止損的方法，初始資金回撤10%就減倉(cāng)，賬戶凈值回歸后從新正常操作。如果當(dāng)月盈利超過(guò)初始資金的10%時(shí)，就適當(dāng)加倉(cāng)操作，爭(zhēng)取能獲得較高的利潤(rùn)。
在市場(chǎng)摸索這么多年，談及感悟和未來(lái)規(guī)劃，李濤表示，當(dāng)前期貨市場(chǎng)的成長(zhǎng)進(jìn)步需要好的交易系統(tǒng)教育，但遺憾的是國(guó)內(nèi)高校還沒(méi)有。于是，他決定應(yīng)投資者的要求，開(kāi)始轉(zhuǎn)培訓(xùn)，授業(yè)方向。
【融界118】賬戶概況
“融界118”賬戶2018年1月30日在七禾網(wǎng)實(shí)戰(zhàn)排行榜上注冊(cè)，賬戶初始資金為448018.05元，有出入金，截止到2018年7月26日，累計(jì)凈利潤(rùn)134780.11元。
【融界118】累積凈值曲線圖
從“融界118”的累積凈值曲線圖可以看出，該賬戶凈值曲線一直呈平穩(wěn)上升走勢(shì)，截止2018年7月26日，凈值為3.17。在李濤看來(lái)，賬戶是人做的，賬戶曲線就代表交易員的成熟度。
【融界118】期貨品種投資結(jié)構(gòu)
從“融界118”的賬戶的成交偏好圖可以看出，該賬戶主要交易焦炭期貨和橡膠期貨。李濤稱，這兩個(gè)品種的波動(dòng)率足夠高，有波動(dòng)率就有交易的機(jī)會(huì)。他目前比較看好焦炭1901的交易機(jī)會(huì)。
近期，黑色系期貨出現(xiàn)了一波多頭行情，尤其是焦炭這個(gè)品種，氣勢(shì)如虹，走出了完美的上攻行情，成為市場(chǎng)新焦點(diǎn)。李濤表示，焦炭這波上漲主要是受國(guó)內(nèi)炒作環(huán)保回頭看題材拉伸，并不是經(jīng)濟(jì)基本面驅(qū)動(dòng)上漲，焦炭年內(nèi)波動(dòng)仍然處在1700-2500區(qū)間震蕩。近期來(lái)說(shuō)，比如本月后兩周行情焦炭1901看回落整理，區(qū)間2500-2200點(diǎn)附近。
【融界118】每日倉(cāng)位曲線圖
從“融界118”賬戶的每日倉(cāng)位曲線圖可以看出，該賬戶的倉(cāng)位有輕有重。在倉(cāng)位設(shè)置上，李濤一次交易的倉(cāng)位比例一般是整體資金量的5%~20%。
【融界118】每月盈虧圖
“融界118”賬戶從2018年1月30日展示至今，近7個(gè)月的時(shí)間，只虧損了1個(gè)月。
對(duì)于3月份虧損的原因，李濤表示3月份主要是交易精力有所分散，并且到月末結(jié)算手頭的單子也沒(méi)有解鎖完成。而做日內(nèi)波段交易，最主要的就是行情的連續(xù)性操作。鎖單，解單的話，有時(shí)候會(huì)錯(cuò)過(guò)一兩個(gè)交易日的機(jī)會(huì)，單子就不好在短期完成合適的解鎖。