賺錢者不會不知道 股價強勢的基礎_股票知識
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股票知識學院
在上漲以后，有些個股的股價會很快下跌，甚至有可能跌破原來上漲時的起點，但有些個股的股價下跌的幅度比較小，甚至以后還會繼續上漲，這其中的原因值得我們深思。影響股價的因素是某些事件的發生將導致的基本面上的變化，這些事件與公司本身、公司所處行業或者整個股票市場有關。其中一部分是確定的，而另一部分是不確定的，帶有預期的性質。我們經常提到基本面和技術面，其實影響股價的唯一因素就是基本面。當基本面確定的時候我們稱為基本面，當基本面不確定的時候就稱為技術面，所謂的技術面不過是市場對于基本面事件的預期在股價上的反映而已。 其實大多數事件在確定之前都有一個預期的過程，這個過程就會通過所謂技術性的方式表現出來。除了有時候會失敗以外，通常事件的實現會比市場預期的過程要長，因此在其間很難保證股價沒有下跌。為了不讓股價下跌，以前很多主力資金采用了簡單的辦法，就是一味增倉，結果就是主力自己最后彈盡糧絕耳導致股價崩潰。我們在進行細節分析的時候，關注的是非自然交易細節。
所謂非自然交易細節就是違背自然交易心態的交易現象，因此關鍵還在于自然交易心態的把握。我在《盤面細節分析》一書中分析過幾種自然交易心態，其中第一種就是“資金比股票安全”。只有在好的預期支撐下，投資者才會將資金換成股票，一旦市場平靜下來，很多資金就會從股票中退出。但股價不可能一直上漲，等待事件的實現本身有一個過程，因此在此期間股價一定會有調整，這個階段必然會導致資金退出，包括主力資金的階段性減倉，但要縮小調整的幅度并不是沒有辦法。“資金比股票安全”心態會導致資金從股票中退出，但資金的退出是有條件的，這個條件就是盈利，也就是說如果賬面虧損賣出就會比較困難。如果股價從10元上漲到15元，期間的換手率很低，那么市場的獲利籌碼就會很多，假設市場成本都在11元，一旦形成下跌趨勢后，另一個極其重要的自然交易心態“順趨勢”就會表現出來，股價有可能跌回11元，因為成本在11元，在此價位之上都有盈利籌碼。
所謂非自然交易細節就是違背自然交易心態的交易現象，因此關鍵還在于自然交易心態的把握。我在《盤面細節分析》一書中分析過幾種自然交易心態，其中第一種就是“資金比股票安全”。只有在好的預期支撐下，投資者才會將資金換成股票，一旦市場平靜下來，很多資金就會從股票中退出。但股價不可能一直上漲，等待事件的實現本身有一個過程，因此在此期間股價一定會有調整，這個階段必然會導致資金退出，包括主力資金的階段性減倉，但要縮小調整的幅度并不是沒有辦法。“資金比股票安全”心態會導致資金從股票中退出，但資金的退出是有條件的，這個條件就是盈利，也就是說如果賬面虧損賣出就會比較困難。如果股價從10元上漲到15元，期間的換手率很低，那么市場的獲利籌碼就會很多，假設市場成本都在11元，一旦形成下跌趨勢后，另一個極其重要的自然交易心態“順趨勢”就會表現出來，股價有可能跌回11元，因為成本在11元，在此價位之上都有盈利籌碼。
如果期間的換手率很高，市場成本提升到14元，那么股價即使回落可能也就在14元，通常15元的價位還不會出現很明顯的調整。 以上兩個不同的結果在于市場成本的不同，所以要避免股價大幅度回落就必須提高市場的持有成本。而提高市場成本的唯一辦法就是提高換手率。很多主力通過傻乎乎的對倒方式吸引市場買單但忽略了市場賣單，這對于提高市場的成本幫助不大，反而會積累越來越多的高獲利籌碼，對股價形成調整壓力，只有讓這些低成本的籌碼盡量出來市場的成本才有可能提高。通過合規的廣義對倒可以做到大幅度提高市場的換手率，這是主力資金運作成功的基礎。對于我們參與者來說分析真實的換手率是非常重要的。對于游資來說這種手法未必適用，因為這些資金參與的時間很短，其間本來就不存在股價調整的階段。盡管有些游資炒作的個股確實會在上漲之后又走出一波上漲行情，但那只是因為有新的游資參與進來，并不是原來的游資，這與一般的主力資金運作有很大的差異。
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