股票資金管理是投資成敗的重要因素
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進入股市就是想獲利，沒別的理由，但很少有人具有風險意識。許多人都看到別人在股市賺到了第一桶金，羨慕之下，一股腦地沖進去跟著買。每個人對行情的看法都不同，都是各吹一把號，個個沒把握，以為等著，跟它耗著，市場就會漲。在多頭牛市階段，這樣做的確沒問題。但這容易使人產生一種錯誤的想法：只要抱著股票，不管買高買低，股價總是會上漲的，投資總是會賺錢的。他們沒想到這只是多頭趨勢帶來的短期結果。
在牛市中，市場一底比一底高，不管你在什么價位介入，或高或低，趨勢總會朝突破前一波峰頂發展，這是多頭趨勢的慣性表現。一般投資者不明就里，認為不需要止損，最后都會賺錢，一旦行情性質發生變化，就會虧損連連。
當牛市氣氛熱到極點，人們容易陷入輕飄飄的樂觀氣氛中，哪里還記得風險這回事，哪里管得了熊不熊的危險。市場就是牛得很，結果等著、候著全沒用了，遭到巨幅虧損時，才想起要止損，想起要舍得割肉，卻發現已經虧到下不了手了。
那些買股票的錢都是幾十年的積蓄，辛苦工作掙來的血汗錢，怎么一下子就蒸發了？舍不得吃，舍不得穿，就是想從股市里掙到錢，以后過好日子啊！熊市中，類似這種說法可以說是隨處可聞。上證指數從6124點跌到2000點，跌幅超過六成，投資者哀鴻遍野。每一個多頭的操盤模式雖不相同，但造成的傷痛卻都是一樣的。
想獲利的念頭人皆有之。操作股票，要把它當作經營一家公司、一家工廠那樣用心。誰都知道經營沒有穩賺不賠的，只有管理得當，推出的產品符合市場需求，才有錢可賺。如果推出的商品賣得不好，就要舍得清倉換現金。同理，股市不好操作時，也要換回現金，不管賺不賺錢，少輸為贏。炒股心態要平和，不能和市場對著干，跟錢過不去是操作上的大忌。大多數投資者是一小段一小段地小賺，然后被空頭市場清算去一大段，賺了九次不夠一次賠的。如果心中有止損的觀念，就不會陷入逃避現實的鴕鳥心態。
操作是決斷力的表現，買與賣都是依據某個準則做出的，不要追求完美的方法，也不要寄希望于某些股市名嘴的看法，一切都得自己架構進出的交易模型，自己管理自己人性上的弱點。一般人認為止損出場后價格又漲上去了，止損賣出豈不是多此一舉？其實止損是在鍛煉操作的決斷力。止損有兩種可能的結果，一種是價格真的下跌了，一種是價格又漲上去了。真的下跌，慶幸賣出；又漲上去，覺得止損好笨。
記住，沒有人可以準確預測股市的走勢，即使是股神巴菲特也會預測錯誤，但這并不損害其盛名。為什么呢？判斷錯誤就止損而已。操作的重點在于觀察對的時候怎么入場，錯誤的時候怎么止損，力爭減少資金損失。
對市場走勢要永遠懷有敬畏之心。不要看到走勢好就全力買進，股市不需要破釜沉舟的氣概。操作你能看得懂的、能獲得利潤的走勢，另外留些備用資金，這樣就可以做到進可攻、退可守。對于投入市場的資金，要永遠保持彈性。
每個人對行情的看法不同。融資和融券放開后，大力買進的人會嘲笑用少量資金操作的人膽小。被嘲笑就被嘲笑，沒什么大不了的。一個中級回調之后，笑臉變哭臉的總是數也數不清，這種情況在股市中發生的太多了。
資金管理這個題目很大，但是也可以將它縮得很小。怎樣管理資金？這牽涉到你有多少資金。如果你的資金量很大，要注意做好資產配置。可以投資的地方很多，房市、股市、基金、保險……品種有一大堆。這個問題這里就不談了，因為資產多的人，基本上都已經有一套成熟的理財規劃了。
筆者想說的是，散戶已經投入股市的資金要怎樣管理好？這里有以下建議。
①用閑錢投資。有多少錢做多少事，不怕錢少，就怕沒錢。
②不要借貸，不要融資買股票。利息和還款負擔會增加你的操作壓力。
③分散投資。買入的股票要分散，不要押一只股。做期貨時，也要分一些錢出來做股票。
④最多投入七成資金。永遠要保留三成資金，當作萬一大跌可以進場的預備資金。
⑤做三手期貨要留一手倉的資金。永遠不要滿倉操作，尤其是做多的時候。
⑥賺錢的時候，要記得拿一些錢出來，和家人出去旅游一下，享受你的獲利和喜悅。
⑦吃得下飯，睡得著覺，笑得出來。
用閑錢投資，這個理道大家都明白，不能用輸不起的錢投資。在股市里不可能穩定獲利，用不能輸或者輸不起的錢炒股，會給你造成壓力。在壓力之下，怎么可能操作好呢？輸不起或不能輸，會讓你的操作變成小賺就跑，小跌也跑，因為你耐不住震蕩，經不起虧損。不要以為股市賺錢很輕松，除非你打定主意長期投資，領取股息股利，否則股市不會付給你工資，也不可能給你定額的報酬。
也許你會覺得奇怪，為什么要保留三成資金？其實這有雙重意義。消極來說，這三成資金可以讓你在發生意外時有個回旋緩沖的余地，不至于一下子慘遭滅頂之災；積極來說，在遇到股災、非理性殺盤時，可以慢慢地挑選質地優良的股票，安心地搶股票超跌區間的快速反彈獲得利潤。
利弗莫爾說，每一位投機者在成功結束一筆交易時，都要記得將獲利的半數抽出來鎖進保險箱。投機者唯一能從華爾街賺到的錢，就是他們結束一筆成功交易后從賬戶里提出來的錢。
估計很少有人會在一個波段交易結束后，把賺到的錢取一半出來，存到其他的銀行卡里。大家總認為好不容易賺來了錢，就要用來增加賺錢的本錢，怎么可以提出來讓本金減少呢？其實這是人的貪婪本性在作怪。你可能不知道，股票市場是一個錢坑，多少人不斷把錢投進去，但卻很少有人拿得出來。
在交易成功結束后，大部分人不會把錢提出來，因為他會對自己說：“有了這些錢，下次我一定可以賺到更多的錢。”對他們而言，賬戶里面的錢只是交易用的籌碼，很少有投機者真正見過自己賺的錢。賬戶中的錢是不真實的，因為投資者根本觸摸不到。
這種情況在期貨市場上更是如此。比如你用100萬元投資期貨，做了一個上升波段，你的賬戶變成150萬元、200萬元甚至更多。資金變多了，下回你可以買入的手數變多了，于是你的金額會越做越大。人永遠都是貪得無厭的，這樣投機操作，不斷地四處殺伐，總有一天會失手，而且結果很可能是慘烈、措手不及和具有毀滅性的，最后的下場就是被通知追繳保證金。沒錢繳的結果，就是讓這場大膽的冒險變成南柯一夢。
順風船扯得足，風險就會跟著升高。假如你每次都將獲利金額提出一部分存到另外的銀行卡里，你操作的資金就會變少，操作的手數就會降低，風險也會跟著降低。
股市賺了錢之后，提一點出來，拿在手里算一算，摸一摸，體會一下其真實感，就會讓自己知道自己手上有些錢，讓自己能夠感受到它們的存在。這是辛苦的代價啊！
資金管理這四個字，是要花很多金錢和時間才能夠體會它的重要性的。沒有經歷大風浪的人，一定會想，“投資的錢不就是要用到極大化嗎”？他們很難明白保留資金的意義。其實只要碰上一次系統性的風險，保留的資金就能夠發揮很大的作用。這個做法也許不會讓你賺錢很快，但是也不會讓你很快陣亡，活得久就有機會。
倉位比例太高，賺的時候很爽，可是這些錢只是賬面數字，看得到未必花得到。為了在將來收手的時候，口袋里面有足夠的錢可以花，適量控制倉位才是波段操作的王道。